華爾街日報報導,
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,美光(Micron)去年收購爾必達(Elpida),
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,又巧遇對手海力士(SK Hynix)大火助長DRAM晶片價,
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,使美光股價在去年底衝上10年高點,
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,但分析師擔心周二公佈財報恐造成股價大跌。
美光預定周二盤後發表上季(去年11月28日止)財報,
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,眼前分析師預期上季營收年增1倍以上。投顧公司Raymond James分析師摩席斯曼(Hans Mosesmann)也推測,
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,上季DRAM現貨價季增15%至20%。但周二財報若不及外界預期,
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,恐將再掀投資機構降評潮。
過去2周美銀美林及RBC資本市場已先後調降美光股價評等,因為分析師認為美光股價過高,儘管該公司股價自去年底高點以來已下跌9%。美光去年全年股價漲幅高達243%,不但是去年漲幅次高的科技股,在標普500大企業中也只輸給Netflix。
RBC資本市場分析師佛里德曼(Doug Freedman)稱美光「在結構上仍有缺陷」,因為美光旗下廠房比同業多,相對降低公司調整產能的效率。此外,美光為了提振爾必達業務已擴大資本支出,估計短期內將侵蝕獲利。
外界預期海力士將在第1季結束前恢復所有產能,屆時DRAM晶片價格勢必下跌。由於美光目前股價仍比去年海力士大火時高出50%,且股價營收比2.5倍仍逼近10年高點,因此分析師預警美光股價恐大幅向下修正。
去年美光收購爾必達後,更進一步促成DRAM市場整併,間接穩定晶片價格。
現階段美光持續開發適用行動裝置及資料中心的新產品,而雲端運算市場起飛後也帶動更多NAND Flash固態硬碟需求,為美光創造新商機。
然而,仰賴PC需求的DRAM晶片部門佔美光整體營收比重依舊高達50%,再加上NAND Flash晶片市場競爭激烈,因此分析師認為美光即便和爾必達合併也不能掉以輕心。,