全球市場陷入震盪,
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財政懸崖議題的不確定性籠罩,
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,強調配息的基金再度吸睛,
分泌物過多
,富蘭克林證券投顧表示,
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,想要配息又偏好股票資產的投資人此時可以股債兼備的平衡型基金介入,一方面享有穩定的配息收入,一方面也不放棄逢低參與股市的機會。
國內已核備的美國美元平衡型基金僅有兩檔,其中富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金因操作績效出色,儘管進入台灣的時間僅僅數年,也躍升銀行熱銷基金排行榜。
分析富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金表現出色原因,主因在於經理人採取高股利、高殖利率的雙高題材策略,在顧及現階段投資風險的前提,盡可能創造投資組合的獲利極大值。
市場尋找 股利概念股票
針對近期投資人對股利題材是否過熱的疑慮,經理人愛德華.波克認為,投資人對殖利率題材偏好,而具股利概念股票也是市場積極尋找的投資標的,這類股票部分評價面不算便宜,本益比也處於過去歷史區間相對高的位置,另外,有些公用事業股票評價面也來到相對高點,諸多因素讓投資人心生擔憂。
然而,現階段股利題材股票仍存在投資機會,例如過去數十年公用事業受到法規規範,企業營運模式相似,為同質性高的產業,現在的公用事業受未來法規將鬆綁影響,將有不同的營運模式,維持目前較高股利率投資題材,企業經營模式也會更具市場化,著眼未來3到5年的營運成長,股價上漲機會可期。
愛德華.波克以他的接手該基金操作的經驗指出,初期基金的股票配置僅有公用事業、健康醫療、通訊等部分公司提供較高股利的投資機會,現在愈來愈多公司因應投資人需求,發放具吸引力的股利水準,如此正向基本面轉變,相當有利於經理團隊尋找股利收益投資機會。
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