富蘭克林投資心法-審慎選股 布局大中華基金

     中國經濟正浮現觸底的跡象,

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,打底階段的陸股,

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,適合投資人加以掌握。過去的經驗顯示,

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,陸股多有較佳漲幅。
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,中共新一屆領導人接班後政策面將只有溫和變化,改革可能率先針對容易實現的目標,更深層的改革政策推出極可能落於明年的十八屆三中全會。富蘭克林證券投顧追蹤過去3次會議後的股市表現,因遭逢空頭市場,股市多未立即明顯好轉,反而是在真正探討政策方針時的三中全會落幕1年後,陸股多有較佳漲幅,以反應政策實行成果。
     陸股打底 投資人可掌握
     儘管依據過去陸股表現,後續股市將與實質企業獲利復甦能力連動,而實質政策運作與發酵期需等到2013年第4季,富蘭克林坦伯頓大中華基金經理人馬克.墨比爾斯認為,從經濟數據來看,中國經濟止穩築底,進一步觀察A股與恆生國企股指數,無視歐美股市受財報衝擊而回落的影響,仍然維持高檔震盪行情,顯見對於經濟落底的預期和十八大後的政策期待,削減國際金融情勢的影響,打底階段的陸股,適合投資人加以掌握。
     瑞士信貸指出,從六個方向不難看出,中國經濟正浮現觸底的跡象,包括一、政府加快審批腳步,基礎投資的成長正在加速,二、新屋開工見到回升現象,房屋銷售情況走強,三、零售銷售情況持續穩健,四、資金寬鬆環境下,放貸情況出現好轉,五、企業投資情緒有所改善,六、建築機械銷量有成長跡象。
     四大概念 基金布局主軸
     墨比爾斯分析,中國的經濟方針大致仍以刺激內需消費為主軸,與景氣連動性高的產業可作為布局核心,以掌握反彈行情,同時搭配高度受惠於中國營收的香港及台灣企業,分享中國長線經濟擴張題材。
     以富蘭克林坦伯頓大中華基金的主要持股之一牛奶國際(Dairy Farm International Holdings)為例,過去1年在大中華股市呈現修正時,逆勢上漲將近4成,審慎選股仍能挹注基金表現。
     墨比爾斯建議,布局大中華股市,可以以商品、內需消費(加碼零售通路與汽車零組件)、行動裝置與自動化為基金四大布局概念主軸。

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